作者：郝科科
编辑：南辞司廷
风品：于伟蓝湛
来源：首财——首条财经研究院
谁说只有蝴蝶效应，蚂蚁振翅威力更惊人。
11月初，蚂蚁集团上市计划被叫停。之后，约谈、整改、罚款、反垄断指南……一系列大动作让整个互金江湖慌得一匹。
一时“放飞自我”，竟招来这许多麻烦，大马哥是否五味杂陈？
吃相愤怒：价值观“扭曲门”“土”还是“*”
敏感时刻，总有不甘寂寞者。
比如同处IPO风口的京东金融，就凭一通骚操作，硬生生的冲上了头条。
就在本月，一条借贷广告刷屏：一农民工因母晕机求助开窗透气，引来一阵嘲笑。空姐推荐元升舱服务，因没钱该乘客放弃了升舱。这时，后排一位西装大哥突然大喊：升！升舱的钱我来出！然后接过主人公手机帮他在京东金条借了15万，并推销京东金融种种优点：新用户30天内免息，万元日息最低1.9元，还没有一瓶水贵。
另一视频套路类似：主角换成了外卖小哥，路边救起一位董事长。后者为感恩，一把抢过小哥手机帮他在京东金条上借了15万，接着就是推销话术。
没有意外，这些所谓“土味广告”引发了众怒，直指价值观扭曲。
新华网以《三观不正，低劣奸诈！》为题痛批：这不是“土”而是“恶”，不但“辣”眼睛，还“*”心灵“害”社会。
有网友评论称，乍一看以为是山寨广告，最后发现是京东金融广告，让不少人十分惊讶！
知名财经博主
历史的进城更一针见血“刀刀都砍在最底层啊。”贷款要量力而行，借贷平台不应鼓励、暗示用户多贷。京东金融却背道而驰，仿佛贷款不用还似的。舆论排山倒海，京东金融也被架上火堆。12月15日，其APP微博发文致歉：该短视频传播系团队管理不善、审查不严，导致违规上线，承认广告中存在严重的价值观问题，将承担全部责任。
12月17日晚，京东集团再度道歉：没有任何理由，我们完全做错了。并表示已对该事件成立专门的调查小组，将从源头查起。
至12月20日晚，包括京东金融在内的8家平台（支付宝、腾讯理财通、度小满金融、携程金融APP、滴滴金融、陆金所、天星金融）均下架互联网存款产品。
21日，京东集团公告：原集团首席合规官李娅云将接任京东数字科技CEO。
动作迅速、有态度有实操，值得肯定。
只是，早干啥了呢？如能吸取蚂蚁教训，提前防微杜渐、何以名利双损。
后人哀之而不鉴之，亦使后人而复哀后人也。
实际上，京东金融不是第一家“翻车”企业。
年9月，集团下属借条广告同样引发争议：一空姐打扮女子向一着衣寒酸男子推销借条，称只有在此借钱才能嫁给他。
伴随一片批评声，借条不得不紧急致歉并下降广告。
视频曝光、引发争议、道歉下架、反思整改一整套公关流程，京东金融与借条别无二样。
蚂蚁旗下花呗，也没脱俗：地铁广告包括施工队长借钱给女儿过生日、毕业生借钱环球旅行、哥哥借钱给考上大学的妹妹买电脑、外卖员借钱上成人本科等等。
问题来了。为何光鲜大巨头，却偏爱这种low到爆、土到渣的网贷广告呢？
一句话，为了利益。
中央财经大学法学院教授、金融法研究所所长*震表示，P2P网贷清理完之后可能留下一个市场空白，一些机构想要填补市场空白。
更有舆论指出，网贷平台为开拓下沉市场，营造虚假场景、植入诱导性广告，罔顾相关法规和消费者利益；拼丑搏眼球，似乎越有争议性，就越能实现“广告效益”。只要能吸引网络流量，就可不择手段。
一句话，吃相不好看。
实际上，国家早有规定。
年初，人民银行下发《关于开展金融广告治理工作的通知》，要求重点加强对涉及互联网金融的广告开展监测及管理，重点打击非持牌机构发布违法违规金融广告的行为，坚决整治严重干扰金融市场秩序的广告行为，切实保障金融消费者权益，防范和化解金融风险。
年12月，人民银行等联合发文：不得以欺诈或引人误解的方式对金融产品或金融服务进行营销宣传，不得损害金融消费者知情权，不得利用互联网进行不当金融营销宣传。
年10月，上海市发布《金融广告发布行业自律公约》：发布贷款类金融广告应当清晰准确展示贷款年化利率，不发布仅含有“最低利率”或“利率低至”等以特定条件低息误导贷款人的内容，不以“日利率”、“日还款”等与实际执行利率表达方式不一致的方式宣传贷款利息。
《广告法》第四条也规定，广告不得含有虚假或引人误解内容，不得欺骗、误导消费者。
显然，上述巨头的骚操作是明知故犯、挑战监管红线。有多任性、勇气、底气何来呢？
科技外衣、金融内核？
上文道歉中，京东也称“一味的为了追求业绩，迷失了自我，丧失了责任，丢掉了初心！”
抛开这些小插曲，应是京东与刘强东的大丰收年。
京东集团港股二次上市，达达美股上市，12月8日，京东健康登录港交所，市值一度突破亿港元，碾压“前浪”阿里健康！
即使身处IPO，京东数科也大动作不断，12月11日，其与招商银行联合筹建的拓扑银行获批成立，成为国内第二家独立法人的直销银行。
开花结果、开枝散叶，京东迎来了史上最好时刻。本应完美收官，却因“价值观”成了群嘲，属实不值。
着重看京东金融。
公开信息显示，京东金融是京东数字科技集团旗下个人金融业务品牌，已成为四亿用户选择的个人金融决策平台。自身定位为数字科技公司，致力于为金融机构、商户与企业、*府及其他客户提供全方位数字化解决方案。
收入结构方面，主营业务分为金融机构数字化解决方案（ToF）、商户与企业数字化解决方案（ToB）、*府及其他客户数字化解决方案（ToG）。
金融机构数字化解决方案包括京东金条（消费信贷）、信用卡科技、保险科技及资管科技平台；商户与企业数字化解决方案包含京东白条、收单及会员管理及票据平台；*府数字化涵盖了智能城市操作系统和市域治理现代化平台。
显然，京东数科更着重强调自身的科技属性。
招股书披露：年至年上半年，京东数科营收分别为90.70亿元、.16亿元、.03亿元、.27亿元。年、年同比增速50.1%和33.7%；但归属于母公司股东的净利分别为-38.20亿元、1.30亿元、7.90亿元及-6.70亿元，存在大幅波动。
细分看，同期京东金条科技服务收入分别为9.20亿元、20.88亿元、36.60亿元和26.36亿元，近三年复合增长率99.41%；京东白条产品科技服务收入14.73亿元、27.34亿元、32.10亿元和17.94亿元。
年至年，上述两项消费信贷业务的营收合计占比26.4%、35.4%、37.7%，而年上半年则贡献42.8%收入。
换言之，满满科技属性、高大上的京东数科，核心利润引擎还是网贷，且呈逐年走高趋势。这与蚂蚁集团倚重花呗借呗，是否如出一辙？
直白点说，京东金条、白条散落统计在科技服务收入中，但实际依旧是信贷产品，收入来源于利差。
而众所周知，蚂蚁上市被突然叫停，乃至后续一轮轮整改动作，源头皆在信贷业务。京东数科处境是否微妙、上市前景几何呢？
京东金条，是一款数字化无抵押的短期消费信贷产品。据招股书，年—年上半年，京东金条年度活跃用户数分别为.08万户、.31万户、.57万户和.17万户，复合增长率.36%，促成贷款规模从6亿元升到亿元。
以今年上半年的亿元为例，服务费26.36亿元，费率接近1%，占京东数科总营收的26%。
今年8月，一篇“京东再贷金额超千亿元”文章提到，京东金条目前已达日均放款10亿元，在贷余额超亿元级别。“在今年，内部人士表示，目标更是将在贷余额提高一倍。”
再看京东白条，是一款互联网信用消费产品。年-年上半年，活跃用户数.73万人、.36万人、.61万人和.61万人，年复合增长率52.28%。
同时，京东数科的巨大金融拼图中还有小